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Viele Menschen definieren sich als E-Mini-Händler. In Wahrheit sind Sie jedoch beim Handel mit E-Mini-Kontrakten tatsächlich ein Derivatehändler. Das massive Marktversagen von Ende 2007 bis 2009 wird weitgehend auf schlecht strukturierte Derivate zurückgeführt. Die Terminmärkte wurden normalerweise nicht für den Markteinbruch verantwortlich gemacht, aber ein anderes Derivat namens Credit Default Swap und eine Reihe schlecht strukturierter Terminkontrakte verschärften den Abwärtstrend des Marktes, da die Investmentbanken die in dieser Kategorie gezeichneten Derivate nicht finanzieren konnten . Viele der größten Investmentbanken waren sofort bankrott, weil sie die massiven Verluste bei CMOs nicht decken konnten, als sich der Immobilienmarkt erholte, und sie mussten die Hypotheken wieder gutmachen, die durch die Kreditausfallverluste gedeckt waren. Wie Sie wahrscheinlich wissen, haben sie in dieser Hinsicht in ihrer Verantwortung kläglich versagt und von der Regierung massive Geldinfusionen benötigt, um lebensfähig zu bleiben.

Was ist ein Derivat?

Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, das seinen Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableitet. Das ist ziemlich leicht zu verstehen. Beispielsweise wird der Wert eines ES-Kontrakts auf der Grundlage des Preises des S & P-Index für den Kassamarkt bewertet. Es gibt eine Vielzahl von Derivatkontrakten, und um das Universum dieser Kontrakte zu verstehen, kann es leicht sein, ein langes Buch zu erklären. Wir bleiben bei den Grundlagen.

Institutionelle Händler sind der größte Verbraucher dieser Produkte und nutzen sie im Allgemeinen, um sich gegen Verluste in einer von ihnen gehaltenen Cash-Position abzusichern. Dies wird als Absicherung bezeichnet. Auf der anderen Seite fallen kleinere Daytrader normalerweise unter die Kategorie der spekulativen Derivathändler. Spekulative Händler versuchen im Allgemeinen, diese Kontrakte zu einem Preis zu kaufen oder zu verkaufen, bei dem sie glauben, dass sich der Markt nach oben oder unten bewegen und durch kurzfristige Trades einen Gewinn oder Verlust erzielen wird, um die Volatilität dieser Instrumente zu nutzen.

Wie funktionieren Derivate?

Diese Kontrakte werden in einer Nullsummeneinstellung gehandelt. Für jeden Händler, der einen E-Mini-Vertrag kauft, gibt es eine Partei, die bereit ist, zum gleichen Preis zu verkaufen. Das primäre Konzept, das hier zu verstehen ist, ist, dass es für jeden Gewinner einen entsprechenden verlierenden Trader gibt. Dies ist das grundlegende Handelsmodell, das beim Handel mit Futures zu verstehen ist. Es gibt keine unübertroffenen Trades wie Kaufen und Verkaufen an der NYSE. Es ist nicht ungewöhnlich, dass sich ein großer Markt bewegt, da das Angebot von Käufern oder Verkäufern versiegt und der Terminmarkt zumindest vorübergehend zum Stillstand kommt. Es gibt Derivate für nahezu jede Ware, die Sie sich vorstellen können, von Mais bis hin zu Wetter-Futures. (Diese besondere Zukunft verblüfft mich immer noch)

Was ist das Risiko bei Futures?

Der Handel mit Derivatkontrakten birgt mehrere Risiken, zu denen, wie bereits erwähnt, Terminkontrakte gehören. Die Volatilität ist das Hauptanliegen kleiner Händler, da Terminkontrakte in hohem Maße verschuldet sind und Sie ohne ein angemessenes Geldmanagement einen Haufen Geld in die Luft jagen können, bevor Sie “Boo” sagen können. Darüber hinaus war das Problem der Finanzkrise, die 2007 begann, das Gegenparteirisiko. Wenn Sie einen Terminkontrakt kaufen, müssen Sie hinreichende Sicherheit haben, dass der Verkäufer sein Ende der Abmachung aufhalten kann. Dies wird als Kontrahentenrisiko bezeichnet und war der Kern der Probleme beim letzten Marktcrash. Die Investmentbanken verfügten nicht über ausreichende Reserven, um die durch Credit Default Swaps und Terminkontrakte eingegangenen Verpflichtungen zu decken.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Derivate zur Absicherung und Spekulation eingesetzt werden. Sie stellen die erforderliche Liquidität auf den Finanzmärkten bereit, müssen jedoch mit dem mit ihnen verbundenen überdurchschnittlichen Risiko ausgeglichen werden. Der Handel mit ihnen ist eine Explosion, aber für den erfolgreichen Handel mit Derivaten ist eine sorgfältige Vorbereitung erforderlich. Wie immer viel Glück beim Handeln.